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魔咒屡应验基金投资慎看明星脸

发布时间:2020-11-20 18:40:42
“魔咒”屡应验 基金投资慎看“明星脸” 从历史数据看,如果以每一只基金夺冠次年的业绩表现为标准,仅有泰达宏利成长、华夏大盘精选、中邮战略新兴产业等寥寥几只产品,次年排名仍能保持在上游位置。在业内人士看来,“魔咒”产生的缘由,本质上是在一年期这样一个相对较短的时间段,要想业绩出类拔萃,配置必然会较为集中,偏重于某个行业、主题,甚至就是几只股票,造成组合的兼容性很差。一旦市场风格或者逻辑生变,很容易从先头部队变成落后部队。次年往往表现不佳记者梳理了过去22年间22只主动权益类基金的业绩情况。在22只基金中,年度收益率是2007年华夏大盘精选的226.24%,收益率是2008年华夏回报的-24.52%。在22年中,不止一次戴上王冠的基金仅有三只,分别为2001年、2002年连续问鼎的基金兴华;2003年、2011年两度上榜的博时价值增长;2007年、2009年夺冠的华夏大盘精选。业绩容易造就明星基金经理,而明星基金经理一向受投资者追捧。因此,年度业绩的争夺战从来都是硝烟弥漫。但拉长时间周期观察却发现,多数基金的耀眼时刻往往定格在那一瞬间。如果将近一年基金产品业绩作为评价标准,多数当年的基金已走下神坛。Wind数据显示,剔除掉早期的老基金,在可供统计的基金中,易方达新兴成长和广发双擎升级两只基金回报率超过80%,半数基金表现平平,甚至部分基金远远落后于平均水平。从历史数据看,如果以每一只基金夺冠次年的业绩表现为标准,仅有泰达宏利成长、华夏大盘精选、中邮战略新兴产业等寥寥几只产品,次年排名仍能保持在上游位置。其他基金次年排名一落千丈,甚至在市场风格变换剧烈的年份,排名在下游的情况也屡见不鲜。排名不宜作为买基依据在业内人士看来,“魔咒”产生的缘由,本质上是在一年期这样一个相对较短的时间段,要想业绩出类拔萃,配置必然会较为集中,偏重于某个行业、主题,甚至就是几只股票,造成组合的兼容性很差。一旦市场风格或者逻辑生变,很容易从先头部队变成落后部队。而这个魔咒的出现,在互联网时代加重了投资者的投资烦恼。对于偏好看榜单买基金的他们来说,追高买排名靠前的明星基金,似乎是一个不错的选择,但这种投资策略的风险相当高。业内人士指出,投资者在选购基金的时候,还是要以长线思维去综合判断基金产品策略、基金公司投研实力、基金经理风格等各种因素,寻找适合自己风险偏好的产品。好买财富研究显示,基金在下一个阶段的业绩与上一阶段的关联性较小。无论是长期还是短期,前期的业绩排名所能体现的信息非常有限。不管基金当前的业绩排名如何,均很难判定下一期该基金的表现。因此,只通过基金现有的排名购买基金的策略值得商榷。格上财富高级研究员张婷认为,一只基金能否取得良好业绩的关键因素,在于基金经理长期业绩的水平以及业绩持续性、基金经理的能力圈、基金经理管理规模。可以选择其管理时间长的基金进行研究,建议聚焦在长期视角,不要仅仅以半年或者一年的基金业绩去做评判。基金年度业绩排行榜已成为投资者买卖基金产品的重要依据。若能获得年度业绩排名,常常意味着基金经理的名声大噪和基金规模的快速膨胀。无论是基金经理个人,还是基金公司,都将获益匪浅。自1998年我国只基金产品问世以来,共产生了22只年度基金。但几乎没有哪只产品能始终保持“相”,甚至有不少基金此后沦为平庸,渐渐为投资者所淡忘。22年间,这个“魔咒”屡屡应验。据《中国证券报》新闻推荐千亿级平台盈泰财富云兑付危局后续,证监会驳回其申请、维持整改决定记者|方德能编辑|张一诺千亿级私募公司盈泰财富云兑付危机事件的进展如何?10月16日,证监会在其官网公布公告,认为中国证券监...巢湖治疗白斑病费用
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